Próximas convocatorias

PROGRAMA

Bonos y spreads de crédito

• Tipologías
• Spreads
• Default
• Recuperación (LGD)

CDS

• Protección contra default
• Cotización antigua y nueva
• Cheapest-to-deliver
• Sobre cestas/índices
• DV01
• PD y CPS implícitas

Titulización

• El proceso de titulización como gestión de balance: liberación de capital, desconsolidación de activos, transmisión de riesgo, cobertura contra prepago, contabilidad…
• Titulizaciones de crédito: CDO

             Cartera de subyacentes, tramo, subordinación, cascada de pagos

             Vender/comprar riesgo de crédito a medida

             Riesgos: ¡no son bonos!

             Spreads de mercado (ABS)

             Valoración de un MBS

             Correlación, cotización

             CDO sobre Itraxx  

• Titulización hipotecaria: MBS

             Diseño, estructuración y proceso de emisión

             Valoración de mercado

             Riesgos por variación de variables no observables: tasa de prepago y 
             probabilidad de default

             Herramientas de gestión

             Normativa

Colateral

• Riesgo de contrapartida
• Medidas de exposición
• Acuerdos de colateral (CSA)

Normativa

Dirección académica

Marcos de Castro - Responsable Área Cuantitativa (Banesto)

Ángel Moreno - Socio Analistas Financieros Internacionales (Afi)